Skripsi

ANALISIS PERBEDAAN RETURN SAHAM DAN LIKUDITAS SAHAM SEBELUM DAN SESUDAH MELAKUKAN KEBIJAKAN STOCKSPLIT (STUDI KASUS PERUSAHAAN PERTAMBANGAN LISTING BURSA EFEK INDONESIA)

---

Penilaian

---

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah terdapat abnormal return saham yang dihasilkan sebelum dan sesudah perusahaan melakukan kebijakan stock split dan mengetahui apakah terdapat perbedaan pada likuiditas saham sebelum dan sesudah perusahaan melakukan kebijakan stock split . Alat pengujian statistik yang digunakan adalah dengan one sample t test untuk menguji abnormal return saham dan uji t (berpasangan) untuk likuiditas saham. Hasil penelitian ini menunjukkan tidak terdapat perbedaan return saham yang diindikasikan oleh abnormal return yang artinya secara signifikan tidak terdapat abnormal return sebelum dan sesudah perusahaan melakukan kebijakan stock split. Kebocoran informasi yang diharapkan akan menjadi pemicu naiknya gain yang menghasilkan abnormal return sebelum pengumuman dilakukan ternyata tidak terjadi. Hal ini dimungkinkan karena informasi tersebut tidak sampai pada investor yang menunjukkan asymetric information atau memang adanya preferensi lain yang menyebabkan hal ini teijadi. Pergerakan abnormal return yang tidak signifikan tersebut berlanjut setelah stock split dilakukan, sehingga kondisi makro ekonomi menjadi preferensi yang kuat bagi investor dalam mengambil keputusan investasi. Sedangkan untuk likuiditas saham penelitian ini menolak trading range theory karena tidak terjadi perbedaan likuiditas saham pada saat sebelum dan sesudah perusahaan melakukan kebijakan stock split, artinya pasar tidak terpengaruh terhadap pengumuman kebijakan stock split yang dilakukan oleh perusahaan atau dengan kata lain pasar dipengaruhi oleh faktor makro lainnya selain itu tidak terdapat perbedaan yang signifikan pada Likuiditas saham t-5 dan t+5 , artinya likuiditas saham tidak dapat dinilai dalam jangka pendek namun berdampak pada jangka panjang. Hasilnya kebijakan stock split ternyata sesuai dengan signaling theory yaitu sinyal perusahaan dalam keadaan baik 1 tahun sebelum stock split, dan sesuai dengan trading ranges theory yaitu kebijakan untuk meningkatkan minat investor pada perdangangan saham dalam jangka panjang.

---

Availability

Inventory Code	Barcode	Call Number	Location	Status
1007002133	T44965	T449652010	Central Library (REFERENCES)	Available but not for loan - Not for Loan

Detail Information

Series Title

-

Call Number

T449652010

Publisher

Inderalaya : Fakultas Ekonomi Universitas Sriwijaya., 2010

Collation

xv, 65 hlm.; tab.; 29 cm.

Language

Indonesia

ISBN/ISSN

-

Classification

332.607

Content Type

Text

Media Type

-

Carrier Type

-

Edition

-

Subject(s)

Bursa Saham
Ekonomi Manajemen.

Specific Detail Info

-

Statement of Responsibility

MI

Other version/related

File Attachment

Comments

---

You must be logged in to post a comment